大氣污染防治方案出臺(tái) 關(guān)注四大化工細(xì)分行業(yè)

近日出臺(tái)的《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》，主要包括北京市、天津市和河南、河北、山東、山西四省份中26市（2+26城市）。由于山東和河北都是化工大省，而防治工作方案中也對(duì)化工提出了明確的要求，具體影響到的行業(yè)主要是草甘膦、炭黑、殺蟲劑、草銨膦行業(yè)，相關(guān)的標(biāo)的主要為興發(fā)集團(tuán)、黑貓股份、海利爾、長(zhǎng)青股份、利爾化學(xué)。

具體措施主要有小散亂污治理、排污許可證、VOCs治理、取暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)。能夠直接導(dǎo)致化工企業(yè)關(guān)停的主要是小散亂污治理和取暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)。小散亂污的治理：要求3月底前建立臺(tái)賬，10月底前部分地區(qū)基本完成違法“小散亂污”企業(yè)的取締，小散亂污重點(diǎn)包含橡膠、化工、碳素生產(chǎn)等。排污許可證：各地結(jié)合污染排放特征和地方排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施要求，在全國(guó)率先開展醫(yī)藥、農(nóng)藥、包裝印刷、工業(yè)涂裝等行業(yè)排污許可證核發(fā)工作。VOCs治理：主要包含石油化工、醫(yī)藥、農(nóng)藥等化工類，要求10月底前完成整治工作。采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)：碳素企業(yè)達(dá)不到特別排放限值的，全部停產(chǎn)，達(dá)到特別排放限值的，限產(chǎn)50%以上，以生產(chǎn)線計(jì)。

涉及原料藥生產(chǎn)的醫(yī)藥企業(yè)VOCs排放工序、生產(chǎn)過(guò)程中使用有機(jī)溶劑的農(nóng)藥企業(yè)VOCs排放工序，在采暖季節(jié)原則上實(shí)施停產(chǎn)。

重點(diǎn)關(guān)注草甘膦、炭黑、殺蟲劑、草銨膦。防治工作方案對(duì)草甘膦行業(yè)的影響主要是對(duì)草甘膦上游原料甘氨酸的影響，草甘膦名義產(chǎn)能87萬(wàn)噸/年，其中61.5萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能為甘氨酸法，占總產(chǎn)能的71%。而甘氨酸總產(chǎn)能的71%又集中在河北、山東、河南地區(qū)，這幾個(gè)地區(qū)的甘氨酸產(chǎn)能為30萬(wàn)噸/年，占全國(guó)總產(chǎn)能的71%。將利好配備甘氨酸的生產(chǎn)企業(yè)，興發(fā)集團(tuán)持有泰盛化工及宜昌金信各75%股權(quán)，前者具有13萬(wàn)噸/年甘氨酸法草甘膦產(chǎn)能，后者具有10萬(wàn)噸/年甘氨酸產(chǎn)能，公司具有草甘膦全產(chǎn)業(yè)鏈布局，成本優(yōu)勢(shì)明顯，原料價(jià)格上漲對(duì)公司構(gòu)成利好。價(jià)格每上漲1000元/噸，公司凈利增加6000萬(wàn)元，公司現(xiàn)有市值71億元，彈性較大，重點(diǎn)關(guān)注興發(fā)集團(tuán)。

炭黑行業(yè)涉及到的總產(chǎn)能為239萬(wàn)噸/年，占全國(guó)的比例33%，黑貓股份產(chǎn)能為106萬(wàn)噸/年，價(jià)格每上漲1000元/噸，公司增加凈利7.7億元，公司市值為60億元，彈性較大，關(guān)注黑貓股份。

吡蟲啉涉及產(chǎn)能為1.32萬(wàn)噸/年，占全國(guó)總產(chǎn)能的41%，啶蟲脒涉及產(chǎn)能為5400噸/年，占全國(guó)總產(chǎn)能的39%。標(biāo)的海利爾擁有吡蟲啉3500噸/年，啶蟲脒1500噸/年，價(jià)格每上漲1萬(wàn)元/噸，可以增加凈利3200萬(wàn)元，而海利爾的市值約為67億元。長(zhǎng)青股份擁有吡蟲啉2200噸/年，啶蟲脒1600噸/年，價(jià)格每上漲1萬(wàn)元/噸，可以增加凈利2800萬(wàn)元/噸，公司市值65億，彈性較大。關(guān)注海利爾和長(zhǎng)青股份。

草銨膦涉及的5省市的產(chǎn)能為5000噸/年，占全國(guó)整體產(chǎn)能的29%，利爾化學(xué)5000噸/年的產(chǎn)能，價(jià)格每上漲1萬(wàn)元/噸增加凈利約為3600萬(wàn)元，公司市值69億元。關(guān)注利爾化學(xué)。

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